Что такое YieldBasis (YB)?

Краткое содержание

YieldBasis — это DeFi-протокол, построенный на базе Curve Finance, который позволяет поставщикам ликвидности зарабатывать на комиссиях от торгов, при этом избегая эффекта временных потерь (impermanent loss).

1. Решение проблемы временных потерь – протокол использует постоянный механизм 2-кратного кредитного плеча, благодаря которому позиции LP точно повторяют цену базового актива в соотношении 1:1.
2. Технология с кредитным плечом и AMM – система автоматически занимает crvUSD (стейблкоин Curve) под залог депозита и использует Rebalancing-AMM для поддержания заданного уровня кредитного плеча.
3. Управление и распределение комиссий – токен YB блокируется для создания veYB, который даёт право голоса по эмиссии токенов и долю в доходах протокола.

Подробный обзор

1. Цель и ценностное предложение

YieldBasis решает одну из ключевых проблем DeFi — временные потери (impermanent loss), из-за которых предоставление ликвидности для волатильных активов, таких как Bitcoin, часто оказывается убыточным. Главная задача протокола — обеспечить устойчивый и реальный доход для поставщиков ликвидности, устраняя временные потери и позволяя им зарабатывать на комиссиях от торгов, при этом сохраняя 1:1 привязку стоимости их вложений к базовому активу (CoinMarketCap).

2. Технология и архитектура

Протокол построен на инфраструктуре Curve Finance. Когда пользователь вносит актив, например BTC, система автоматически занимает равную сумму в crvUSD — стейблкоине Curve — создавая позицию с 2-кратным кредитным плечом в пуле Curve. Специальная архитектура Rebalancing-AMM и VirtualPool позволяет арбитражёрам автоматически восстанавливать целевой уровень кредитного плеча при изменении цен, обеспечивая точное отслеживание LP-токеном (например, ybBTC) стоимости базового актива (CoinMarketCap).

3. Токеномика и управление

Токен YB — это ERC-20 токен с максимальным выпуском в 1 миллиард. Его основное применение реализовано через модель ve-Tokenomics (vote-escrow), при которой пользователи блокируют YB и получают veYB — NFT, дающий право голоса, зависящее от времени блокировки. Владельцы veYB управляют протоколом, голосуют за распределение эмиссии YB между пулами ликвидности и получают часть комиссий протокола через динамическую систему распределения доходов (YieldBasis Docs).

Заключение

YieldBasis — это, по сути, механизм с кредитным плечом, который превращает волатильность рынка в источник комиссионного дохода для поставщиков ликвидности, устраняя традиционную проблему временных потерь. Успех протокола зависит от того, сможет ли его уникальный механизм масштабироваться и привлечь долгосрочную ликвидность, выходящую за рамки спекулятивного фарминга. Станет ли эта модель стандартной инфраструктурой для получения дохода на нативных криптоактивах?