Что такое Euler (EUL)?

Краткое содержание

Euler (EUL) — это модульный, открытый протокол кредитования и заимствования на базе Ethereum, который позволяет любому создавать индивидуальные, изолированные по рискам рынки для практически любых токенов.

1. Модульная платформа кредитования — пользователи могут запускать и объединять собственные настроенные кредитные хранилища без необходимости получать одобрения.
2. Архитектура с изоляцией рисков — используются отдельные и изолированные хранилища, чтобы ограничить риски и предотвратить распространение проблем между рынками.
3. Токен управления и утилиты — токен EUL применяется для управления сообществом, стейкинга и участия в аукционах Fee Flow, которые позволяют получать доход от протокола.

Подробный обзор

1. Цель и ценностное предложение

Euler решает важную проблему традиционного кредитования в DeFi, делая кредитование программируемым. В отличие от протоколов с фиксированными и ограниченными списками активов, Euler полностью открыт для всех. Это позволяет разработчикам, децентрализованным организациям (DAO) и институциональным инвесторам создавать специализированные кредитные рынки для узкоспециализированных или мало ликвидных активов, повышая эффективность использования капитала и доступ к кредитам. Главная ценность — возможность настраивать параметры риска и структуру рынка, что ранее было невозможно в монолитных платформах, таких как Aave или Compound.

2. Технология и архитектура

Euler построен на Ethereum и предлагает инновационную модульную систему хранилищ. Каждое хранилище — это отдельный кредитный пул (соответствующий стандарту ERC-4626), что означает, что сбой на одном рынке не повлияет на другие. Euler Vault Kit (EVK) предоставляет разработчикам инструменты для простого создания таких индивидуальных рынков. Кроме того, Ethereum Vault Connector (EVC) позволяет брать займы из разных хранилищ в одной транзакции, открывая возможности для сложных и эффективных стратегий управления капиталом.

3. Токеномика и управление

Общее количество токенов EUL ограничено 27 182 818. Основное назначение токена — управление протоколом, позволяющее держателям голосовать за обновления и параметры системы. Уникальный механизм Fee Flow продаёт доходы протокола (в стабильных монетах) на аукционах за EUL, создавая постоянный спрос на токен и оказывая дефляционное воздействие. Пользователи также могут блокировать EUL для увеличения доходности на платформе.

Заключение

Euler кардинально меняет представление о кредитовании в DeFi, предлагая модульную и настраиваемую инфраструктуру, где каждый может создавать собственный кредитный рынок. Открытые хранилища и продвинутые инструменты делают его фундаментом для следующего поколения институциональных и инновационных DeFi-приложений. Интересно, как фокус на кастомизации повлияет на развитие более сложных стратегий кредитования реальных активов?