Прогноз ціни на Usual (USUAL)

Детальний аналіз

1. Впровадження протоколу та зростання доходів (позитивний вплив)

Огляд: Вартість USUAL безпосередньо залежить від популярності його стейблкоїнів USD0 та EUR0. Протокол отримує доходи від прибутковості застави у вигляді казначейських векселів та комісій за продукти. Згідно з токеномікою, 70% доходів йде на викуп USUAL, а 30% щотижня розподіляється між користувачами, які блокують USUAL у вигляді USUALx. Це створює реальний попит на токен, не пов’язаний зі спекуляціями. Останні нововведення, такі як інтеграція віртуальних IBAN для зручних транзакцій EUR0 (The Defiant) та внесок понад $50 млн у кредитний ринок (Usual), свідчать про активний розвиток.

Що це означає: Збільшення загальної заблокованої вартості (TVL) прямо підвищує доходи протоколу. Ці доходи підтримують викуп токенів, що зменшує тиск на продаж, і забезпечують реальний прибуток для стейкерів (наприклад, 40% річних для блокування на 1 рік). Такий механізм може створити надійну цінову підтримку, яка зростає разом із успіхом протоколу, відрізняючи USUAL від токенів, що базуються лише на управлінні.

2. Конкуренція на ринку та регуляторне середовище (змішаний вплив)

Огляд: Usual працює у дуже конкурентному сегменті стейблкоїнів і токенізованих реальних активів (RWA), змагаючись з такими гігантами, як Tether, Circle, а також новачками на кшталт World Liberty Financial. Модель, що належить спільноті, є перевагою, але завоювати значну частку ринку — це довгострокове завдання. Крім того, регуляторні правила для токенізованих активів, таких як казначейські векселі, ще формуються. Законодавство, наприклад GENIUS Act у США, яке вимагає 1:1 забезпечення стейблкоїнів, може підтвердити модель Usual, але водночас ускладнити дотримання вимог.

Що це означає: З одного боку, чіткі регуляторні рамки можуть підвищити довіру інституцій до стейблкоїнів, забезпечених RWA, що сприятиме поширенню USD0. З іншого — невизначеність або жорсткі правила можуть стримувати зростання. Ціна токена буде чутливою до здатності захопити ринкову частку та адаптуватися до складного регуляторного середовища.

3. Вразливості безпеки та технічні ризики (негативний вплив)

Огляд: DeFi-протоколи часто стають мішенню для атак. Usual вже стикалася з інцидентами безпеки, зокрема з атакою за допомогою flash loan у травні 2025 року, яку вдалося зупинити завдяки BlockSec (CoinMarketCap). Протокол запровадив рекордний багбаунті у $16 млн, але такі події суттєво підривають довіру користувачів. Крім того, стейблкоїн USD0++ втратив прив’язку до долара, опустившись до $0,89 у січні 2025 року через рішення управління, що підкреслює ризики в економічному дизайні (Bitrue).

Що це означає: Будь-яка успішна атака або втрата прив’язки може викликати масові розпродажі і тривалу втрату довіри, що перевищить позитивні фундаментальні фактори. Ціна дуже залежить від сприйняття безпеки протоколу та бездоганного виконання складної токеноміки.

Висновок

Цінова динаміка USUAL залежить від здатності масштабувати впровадження стейблкоїнів у конкурентному середовищі, одночасно забезпечуючи бездоганну безпеку. Для власників це означає, що основними позитивними сигналами будуть зростання TVL та доходів, а будь-які новини про проблеми з безпекою слід сприймати як серйозне попередження.

Чи зможуть зростаючі доходи від казначейських векселів і успішні інтеграції перевершити постійні ризики у світі DeFi?